En octubre de 1910, Lisboa fue el foco del que emergió el golpe republicano que instauró la República de Portugal. Ahí empieza un siglo de cambios radicales en Lisboa y en Portugal, hasta nuestros días, en los que Lisboa es la capital de una República Democrática. El Siglo XX en Lisboa, al igual que en todo el país, ha sido un siglo movido.

Durante la Segunda Guerra Mundial, Lisboa se convirtió en el Puerto principal por el cual huían los refugiados hacia Estados unidos, así como un lugar en el que los espías hacían de informadores para ambos bandos. Pero antes, la dictadura militar, por medio de un golpe de Estado se hizo con el poder, una dictadura que perduró hasta 1974, con la Revolución de los Claveles.

En 1994 fue la capital europea de la cultura, en el 98 se celebró la Expo Universal de Lisboa, que conmemoraba el V Centenario de la llegada de Vasco de Gama a Brasil, y se remodeló la ciudad.